El palacio de Yildiz forma parte de inmenso complejo de mansiones que se extiende desde la Colina de Yildiz al distrito de Besiktas. El primer edificio fue construido por el Sultán Selim III, aunque la construcción real del palacio de Yildiz empieza a mediados del siglo XIX con el Sultán Abdülhamid II. El complejo revela el lujo en el que vivieron los sultanes.
La zona que ocupa Yıldız estuvo ocupada por un bosque de coníferas en la época bizantina. Con Solimán el Magnífico, los sultanes otomanos lo convirtieron en sus terrenos de caza. Durante los siglos siguientes, permaneció como arboleda detrás de los palacios situados en las orillas. El barrio comenzó a ganar importancia con la construcción del palacio. La zona fue el centro administrativo del Imperio Otomano durante los últimos treinta años del siglo XIX, coincidiendo con el reinado de Abdul Hamid II.